Qu’est-ce que l’investissement providentiel ?
En termes simples, l’investissement providentiel consiste pour un particulier à fournir un capital d’amorçage à une entreprise (généralement une startup) en échange de capitaux propres ou de dette convertible.
Le terme « ange », dans ce contexte, provient du théâtre de Broadway, où des particuliers fortunés finançaient les productions pour leur permettre de voir le jour.
Les investisseurs providentiels (également appelés business angels, investisseurs informels, financeurs providentiels, investisseurs privés ou investisseurs d’amorçage) sont donc des personnes aisées qui investissent une partie de leur capital dans des entreprises en phase de démarrage.
Contrairement aux capital-risqueurs, qui gèrent et investissent des fonds provenant d’autres personnes, les anges investissent leur propre capital privé. Ils interviennent généralement entre la phase initiale dite « famille et amis » et les tours de table plus formels menés par les sociétés de capital-risque et autres structures d’investissement.
Un investisseur providentiel investira pour diverses raisons : en entrant très tôt dans le processus, il peut obtenir des rendements considérables si l’entreprise réussit ; de plus, cet engagement précoce permet souvent d’établir une relation de confiance avec l’entrepreneur et d’apporter, en plus du capital d’amorçage, des conseils et des contacts professionnels. De nombreux investisseurs providentiels ont bâti leur richesse grâce à une carrière réussie, soit en tant qu’entrepreneurs, soit au sein de grandes entreprises ; ils sont donc souvent bien placés pour offrir leur expertise.
Cela dit, la seule condition pour être considéré comme investisseur providentiel repose sur le niveau de richesse. La définition varie selon les pays, mais pour rejoindre un réseau d’anges investisseurs, il suffit généralement de cocher une case attestant que l’on dispose de ressources suffisantes pour envisager d’investir une partie de son capital disponible dans une startup.
Depuis le début de la révolution des startups, le nombre de personnes se déclarant investisseurs providentiels a augmenté rapidement, beaucoup y voyant une opportunité d’investissement potentiellement lucrative et stimulante. Les succès largement médiatisés de startups telles qu’Uber, HelloFresh ou TransferWise ont conduit à la création du terme « licorne » pour désigner une entreprise atteignant une valorisation d’un milliard de dollars. Ces sociétés, qualifiées sous cette métaphore mythologique, représentent le Graal pour les investisseurs providentiels – même une entreprise atteignant seulement 10 % de cette performance reste susceptible de générer des rendements intéressants. C’est pour ces raisons que la popularité de l’investissement providentiel croît rapidement.
Il convient également de souligner que la trajectoire d’une startup vers le succès est souvent peu affectée par l’incertitude ou les périodes de récession des marchés plus larges ; en réalité, plusieurs des plus grandes réussites du monde des startups, telles que Facebook, Twitter ou Skype, sont nées durant des périodes de ralentissement économique. Ainsi, l’investissement providentiel peut représenter une voie d’investissement viable et attractive en toute conjoncture. Les startups démontrant une résilience particulière face aux pressions économiques externes sont d’ailleurs surnommées « cafards » (en référence à la capacité de cet insecte à survivre à des conditions extrêmes).