Pourquoi la diligence raisonnable est-elle importante ?
Une diligence raisonnable rigoureuse n’a pas toujours été nécessaire.
Par le passé, si vous souhaitiez trouver des investisseurs pour votre entreprise, vos options dépendaient fortement de la portée de votre réseau personnel.
Cela entraînait les conséquences suivantes :
D’une part, tout investisseur auquel vous étiez présenté provenait très probablement d’une recommandation de confiance. Par conséquent, il était relativement facile de faire confiance à cet investisseur potentiel et à ses références. La majeure partie de la diligence raisonnable était assurée par la proximité de la recommandation.
D’autre part, votre portée se limitait à votre réseau. En conséquence, de nombreuses entreprises échouaient à obtenir des financements car leurs fondateurs n’étaient pas connectés à un « club fermé » ou équivalent.
Aujourd’hui, la montée en puissance des plateformes de mise en relation comme LinkedIn et, plus spécifiquement, Angel Investment Network, permet d’accéder à des investisseurs du monde entier. Des investisseurs dont le réseau n’aurait jamais croisé le vôtre.
Cette démocratisation de l’accès signifie que de plus en plus de personnes obtiennent des financements, indépendamment de leur origine. C’est évidemment une excellente nouvelle (même s’il reste encore beaucoup à faire).
Cependant, cela présente aussi de nouveaux risques.
Les entrepreneurs à la recherche de fonds se trouvent souvent dans une situation de vulnérabilité. Ils ont investi du temps, des efforts, de la passion et des ressources dans un projet, mais ont besoin d’un soutien financier pour aller plus loin. En conséquence, ils peuvent être trop enclins à accepter des fonds provenant de n’importe quelle source, ce qui peut s’avérer risqué.
C’est ici qu’un travail simple de diligence raisonnable peut aider les entrepreneurs à éviter facilement les pièges tendus par les fraudeurs et escrocs.
Qu’est-ce que la diligence raisonnable ?
La diligence raisonnable est le terme général utilisé pour décrire toute vérification d’antécédents sur une entreprise ou un individu afin de déterminer leur légitimité et leur pertinence pour faire des affaires.
Dans le cas d’un investissement providentiel, il s’agit de vérifier qu’un investisseur est bien celui qu’il prétend être et qu’il peut vous aider de la manière annoncée.
Ce processus commence, d’une certaine façon, dès le moment où vous entrez en contact avec un investisseur potentiel, car c’est à ce moment que vous commencez à vous forger une opinion. Mais il devient nécessaire de le formaliser lorsque vous êtes certain que l’investisseur manifeste un réel intérêt.
Dans ce sens, la diligence raisonnable est une composante complémentaire des relations investisseurs.
Il n’est donc pas nécessaire de mener une diligence complète sur chaque investisseur rencontré. Cependant, lorsque la relation progresse jusqu’à la phase de rencontre et de discussion des conditions, il est prudent de s’assurer que vous savez exactement à qui vous avez affaire.
Comment réaliser une diligence raisonnable sur les investisseurs ?
- Parlez à l’investisseur
Il est judicieux d’être transparent et d’informer l’investisseur que vous souhaitez vous renseigner à son sujet.
Cette démarche est simple, mais trop d’entrepreneurs craignent de froisser un investisseur potentiel et de le voir se retirer.
Un bon investisseur comprendra non seulement votre volonté de vérifier ses antécédents, mais sera également rassuré que vous le fassiez. Cela démontre votre rigueur et votre professionnalisme.
N’oubliez pas : ils doivent eux aussi pouvoir vous faire confiance avant d’investir dans votre entreprise !
La réaction d’un investisseur à cette démarche en dit long. S’il facilite vos recherches, c’est bon signe. Il devrait vous fournir des liens vers ses profils en ligne et les coordonnées de personnes avec lesquelles il a collaboré.
En revanche, s’il se montre réticent à être examiné, cela peut indiquer qu’il a quelque chose à cacher. Un signal d’alarme évident !
- Effectuez des recherches de base en ligne
De nombreux investisseurs disposent de sites web, de blogs ou de profils sur des plateformes telles que LinkedIn, Facebook ou Twitter. Ils peuvent également être mentionnés dans des articles ou en avoir rédigé eux-mêmes. Tout cela peut être trouvé facilement via Google.
Bien sûr, la présence numérique varie selon les régions du monde et dépend aussi, dans une certaine mesure, de la tranche d’âge de l’investisseur. Il convient donc d’en tenir compte.
- Analysez leur situation professionnelle et financière
Demandez à l’investisseur, ainsi qu’aux personnes qu’il vous recommande, des informations sur son expérience dans le secteur et sur ses investissements précédents. Cela vous donnera une idée de son authenticité en tant qu’investisseur et de la valeur ajoutée qu’il peut apporter au-delà du financement.
Il est également important de connaître la provenance de ses fonds : les capitaux issus de comptes offshore doivent être évités, sauf s’il peut fournir des justifications solides (que vous pourrez vérifier avec un avocat).
Un contrôle de solvabilité et un casier judiciaire sont aussi recommandés.
- Parlez aux entrepreneurs avec lesquels l’investisseur a collaboré
Un investisseur légitime vous indiquera les entreprises avec lesquelles il a travaillé ou travaille encore, et vous donnera un moyen de les contacter. Assurez-vous donc de poser la question !
Cependant, il peut être utile de mener vos propres recherches et de contacter des personnes non recommandées par l’investisseur.
Essayez de comprendre comment il se comporte en collaboration, s’il y a eu des désaccords et, le cas échéant, comment ils ont été résolus.
Idéalement, effectuez ces échanges en personne afin d’obtenir des réponses plus détaillées (même si cela n’est pas toujours possible).
- Parlez à d’autres investisseurs ou intermédiaires
Si vous le pouvez, échangez avec d’autres investisseurs (qu’ils aient ou non investi dans votre entreprise). Demandez-leur leur avis sur votre investisseur potentiel.
Parfois, leur réputation — bonne ou mauvaise — les précède, et d’autres investisseurs ou courtiers du secteur peuvent vous fournir des informations précieuses.
- Évitez les frais initiaux
Un autre signal d’alerte majeur est lorsqu’un investisseur demande des frais initiaux avant d’investir. Les faux investisseurs inventent toutes sortes de raisons plausibles pour justifier ces frais. Ils doivent être ignorés sans exception.
Sur Angel Investment Network, nous rappelons constamment ce principe aux entrepreneurs de notre plateforme :
Aucun investisseur authentique ne demandera de frais initiaux.
Conclusion :
Bien que le risque soit réel, la connaissance des informations présentées dans cet article, et dans d’autres similaires, devrait fournir à tout entrepreneur un cadre pour identifier un investisseur non authentique.
Ils pourront ainsi réagir de manière rationnelle et éviter d’agir précipitamment sous la pression de conclure leur levée de fonds.
Le monde offre un immense potentiel aux entrepreneurs. À condition de l’aborder avec respect et prudence, il saura récompenser ceux qui s’y préparent sérieusement.